《錢，該留給誰？》 - 賴芳玉 律師

 《錢，該留給誰？》 - 賴芳玉 律師

前陣子，一對退休的老朋友來找我說話。

夫妻兩個人都沒有孩子，感情很好，也都退休了。

他們問我一個問題：「我們想立遺囑，但不知道該怎麼寫？」

我笑著回問：「是想把錢特別留給誰嗎？」

朋友想了想，說：「可能給那個曾經牽過我手的孩子。」

我知道，他說的是遠房親戚家的孩子，一個純粹的情感連結。

我點點頭，接著問了一句：

「你有沒有想過，一個有尊嚴又自主的老後，要花多少錢？」

他愣住了。

因為他一直以為，兩人一起生活，吃得省、花得少，夠用就好。

他沒想過失智、失能、跌倒、慢性病、照顧者的喘不過氣……

那些不是遺囑能解決的問題，是現實。

我告訴他：「現在最該想的，不是留給誰，而是怎麼留給自己。」

一筆錢，不一定要分出去才叫愛，有時候，把自己照顧好，不拖累對方，

才是最大的體貼。

我想起最近報導中林靜芸醫師說的話。

她的先生是大名醫，但失智後，她70歲還在看診，只為了支付龐大的照護費用。國內心臟科名醫林芳郁失智後，聘請2位外籍看護協助照顧才能減輕家人負擔，再加上復健、運動的費用，每個月都是一筆不小的開銷，「我已經70歲了還是執業看診，我很認真賺錢。」

如果連醫生都吃力，我們能不想清楚嗎？

我們不怕老，我們怕的是沒準備好的老。

與其分遺產給後人，不如先為自己的老後存一份安全感的基金。

因為，照顧自己到最後一刻，是對愛人、對生命最大的敬重。

我想和朋友分享一個觀點。

不妨問問自己，這一生的積蓄，是為了誰？

你值得把它留給那個最該被好好照顧的人——就是你自己。

#老後生活 #尊嚴老去 #遺囑不是重點 #錢要先留給自己

一筆錢，不一定要分出去才叫愛，有時候，把自己照顧好，不拖累對方，才是最大的體貼。

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桂盟老董吳盈進曝32字家族憲章至今四代同吃一鍋飯

 

桂盟老董吳盈進曝32字家族憲章至今四代同吃一鍋飯

台灣有超過半數的企業為家族企業，但調查發現，僅9.8%受訪家族企業設有股權轉讓限制，僅2.7％的台灣家族企業訂立了家族憲章。但桂盟董事長吳盈進指出，吳家所有成員都已將個人持股都轉到同一家家族控股公司，並轉型成閉鎖型公司，讓家族股權不會被稀釋，也依據父母的32字家訓立定了家族憲章：「同一飯鍋，兄友弟恭；各司其職，尊重專業；目標明確，利益共生；多元多角，分業分工。」因此吳盈進就和弟弟（桂盟國際總經理吳瑞章）就把這段家訓箴言，放進家族憲章，並用「家教」來維持。

 

為家族成員在台南獵地

「公司治理是法理情，但家族治理是情理法，」從不諱言桂盟是家族企業的吳盈進說，吳家現在所有家族成員都還住在一起，有私人空間也有公共空間，自成一個小社區，會這樣設計是希望未來子孫就算到海外，只要回台南，都可以找到祖厝；他甚至還在台南到處買地，讓以後的家族成員居住。

 

 

吳家目前成立家族辦公室，每半年進行一次財務報告，會有會計師陪同；每年都會舉辦家族會議的股東大會，從伯公、姑婆到曾孫四代都會到場。但也會舉辦凝聚共識的家族聚會，除了年節聚餐之外，也一起做公益，推廣自行車是很環保的微出行工具。

 

家族成員進入家族企業似乎理所當然，但在吳家，家族成員要做到專業經理人化。「家族成員負責的業務做得好不好，是數字說了算，不是我自己說我妹妹很棒。而目前弟弟負責的是強化桂盟今日的核心競爭力，而我負責的就是培育明日之星，也能明確分工。」吳盈進說，其實自己都是學爸爸的作法，「爸媽希望我們要團結，我與弟弟就努力落實。」

〈財經週報-經營權之爭〉家族辦公室成立 預防經營權易手

 

〈財經週報-經營權之爭〉家族辦公室成立 預防經營權易手

2022/12/26 05:30   

自由時報財經週報記者楊雅民／專題報導

台灣企業經營權之爭屢見不鮮，已有愈來愈多的聲音倡議家族企業在股權仍相對集中、家族和樂融融的時候制定家族憲章，並成立家族辦公室運作，以維護家族共同利益，傳承家族財富為核心，將家族治理、二代接班等重要事項寫清楚，預防家族分崩離析或企業經營權淪入外人之手。

勤業眾信私人暨家族企業服務會計師王瑞鴻表示，家族憲章和家族辦公室在台灣是比較新的觀念，50-60年代台灣經濟起飛，第一代企業家忙著創業，光賺錢都來不及了，並沒有家族財富傳承的氛圍，但過去10幾年來台灣家族爭產糾紛沒停過，已有企業慢慢意識到制定家族憲章，傳承家族財富的重要性。

傳統的企業董事會裡，是誰的股權多、誰講話大聲就推派誰當董事長，但家族憲章規範的範圍涵蓋家族二代成員的教育、推選接班人、家族爭議協調的機制等，家族董事會的主席也打破傳統長子長孫接班的機制，「選賢不選長」，由家族成員推選最適任的人出任主席，是虛擬的單位。

成立家族辦公室 專家補強董事會不足

王瑞鴻坦言，家族憲章本身沒有法律約束力，「只有約束，沒有限制的效果」，譬如：家族憲章規範家族成員不可以賣股給外人，但萬一有家族成員執意要把股權賣給外人，也是奈何不了他，家族憲章需搭配家族投資架構調整，比較可以控制家族成員。

家族有了家族憲章需要成立家族辦公室，除了家族成員外，再納入律師、律師和財富規劃專家進入，補強家族董事會不足的專業，同時進行家族人才培訓和日常機制運作。

勤業眾信私人暨家族企業服務會計師陳建霖觀察，家族爆發經營權糾紛多數是股權相對分散，很多家族企業在和樂融融的時候都覺得家族間沒有問題，沒有意識到制定家族憲章的需求，等到家族溝通發生問題，裂痕已經發生，為時已晚，這時候再談制定家族憲章比較難。

陳建霖建議家族企業應該在還沒發生糾紛時，或者趁著第一代創業家還有控制力時，制定家族憲章訂定家族成員的權利和義務分配、接班機制，談出來的機制都是家族可以接受的，比較容易成功。

轉型閉鎖型公司 桂盟家族股權不被稀釋

率先制定家族憲章傳承家族財富的全球自行車鏈條大廠桂盟（5306）吳家，家族所有成員都已將個人持股都轉到同1家家族控股公司，並轉型成閉鎖型公司，讓家族股權不會被稀釋。

同時成立家族辦公室，每半年進行一次財務報告，每年舉辦家族成員的股東大會，從伯公、姑婆到曾孫四代都會到場，也會舉辦凝聚共識的家族聚會，年節一起聚餐或一起做公益。

成立家族辦公室 中租促進彼此信任

中租（5871）創辦人辜仲立則率先成立家族辦公室，讓決策與企業接班落實到家族辦公室內，預判家族資產事業在未來5-10年會面臨資產減損的風險，進而調整投資策略或是增加新的投資，創造新的成長機會，最大的目標則是促進家庭和樂與彼此信任。

以美容事業崛起的克緹國際集團陳武剛家族則率先成立家族辦公室，初期只先納入不動產單一產業，未來投資會從本業延伸，關注支付、軟體等比較有未來性的產業。

 

獻給我們歲數

一架龐大的空中巴士A380正在飛越大西洋時，旁邊剛巧有一架正在附近巡邏的小戰鬥機。
戰鬥機的飛行員減速，與空巴並肩飛行了一下，然後用通訊無線電向空巴的老機長打招呼：

「嗨，空巴機長，長途飛行很無聊嗎？
保重喔！
給你看看難得一見的飛行表演！」

說完，小戰機就開始表演翻滾、加速、衝破音速屏障、迅速爬升、令人眼花撩亂，然後再以令人屏息的速度幾乎俯衝到海平面。

炫技表演完畢，戰機飛回到空巴旁，
問：「怎麼樣？佩服吧？」

空巴的老機長回答：「哇嗚！非常令人印象深刻！但是現在看看我的表演吧！」

於是戰機就盯著空巴準備看他表演什麼，但什麼也沒發生，它繼續以相同的速度頑強地直飛。
五分鐘後，空巴老機長跟戰機說：

「表演完畢，怎麼樣？佩服吧？」

戰機飛行員困惑地問：「啊？我沒看到什麼表演啊？」

空巴老機長笑著說：

「那可惜了，我剛才站起來，伸伸腿，走到飛機後面去了一趟洗手間，然後喝了一杯咖啡，又吃了一個肉桂蛋糕，你可以嗎？」

這故事的寓意是：
年輕時，我們追求表現和速度；但是，
隨著年齡的增長和智慧的增長，舒適與平靜也不容小覷。

這就是所謂的S.O.S.
更慢(slower)，
更老(older)，
更聰明(smarter)。

獻給我們歲數

家族辦公室操盤手策略大揭祕 歐美豪門私人帳房瘋台灣的三個理由

家族辦公室操盤手策略大揭祕 歐美豪門私人帳房瘋台灣的三個理由

2021/02/17 07:00

文｜

洪綾襄

5年前我離開賣方（sell side），幫一個歐洲的家族辦公室（Family Office）操盤時，還沒意識到這對台灣的重要性；直到貿易戰爆發，我開始認為台灣企業的上層控股治理一定要走向專業化、規模化，不能再只為單一家族股東服務。」住在台灣20幾年，現為美國商會私募基金委員會成員陳歷世（Chris Cottorone）看到目前處於全球供應鏈重要位置的台灣公司面臨各種挑戰與應變，亟須引進家族辦公室制度協助轉型，因此積極向經濟部、國發會建言，大力推動家族辦公室在台落地的機會。

看好亞洲崛起 新富受重視

風行於歐美巨富豪門的「家族辦公室」業務，目的在於協助富豪凝聚家族財富，並依其需求打造客製化的財富管理策略與擬定傳承計畫，以利順利交班。在亞洲新富崛起後，香港、新加坡即相當風行，台灣則是直到近來企業世代交替步入高峰，才逐漸受到重視。

萬方家族辦公室執行董事陳文信指出，一般成立家族辦公室的家族財富淨資產約兩億美元，如香港藝人梅艷芳過世前，即成立家族信託管理遺產。

其實台灣的中信、富邦、國巨等大型企業的大股東家族也有自己的家族辦公室，由專人處理隱私度高、龐雜又涉及大量專業的家族事務，除了財務端的私人銀行、投資銀行操作，也有稅務會計師、經貿法務律師打理海內外資產、維繫家族關係，不過絕大多數中小企業，仍以自家控股公司為主，自行操作。

扭轉二劣勢 鎖定中小企業

外界看家族辦公室總覺得神祕，其實投資理念與退休基金概念類似，以保全資產為主，因此是以投資全球上市櫃公司股票、ETF（交易所交易基金）、債券、結構型商品等穩健但流動性高的標的，年化報酬率5%以上即可滿足期待，也有以私募基金投資新創或特定產業，或是如橋水（Bridgewater）創辦人達里奧（Ray Dalio）在新加坡設立的家族辦公室，就是以對沖基金打理家族財富，可見形態日趨蓬勃多元。

陳歷世觀察，過去外資對台灣資本市場卻步，其實也與台灣家族辦公室業務遲未推展息息相關。

首先，台灣產業9成為中小企業，7成為家族企業，金融業更是幾乎長期由特定家族掌握，彼此競爭，也都熟識，甚至有親戚關係。「他們認為買親友的公司很丟臉，所以併購成功機率很低；但如果沒有併購，很難吸引大型基金，對外資的吸引力當然不高。」陳歷世指出，若是透過家族辦公室來處理投資架構，就能透過隱藏「家名」的形式進行專業談判。

其次，台灣中央銀行肩負穩定新台幣波動與繳庫任務，因而對外資投資有諸多限制，包括：外資放在定存、貨幣市場工具及公債的總額，不得超過匯入資金的30%；公司債雖可不計入該範圍，但總額也不能超過3成，「這等於我就算花30元買公司債，也必須先匯入100元，剩下70元要另外找地方放，等於讓我的資金暴露於風險中，自然不會成為外資首選。」陳歷世認為，這也是為什麼台灣資金氾濫，但去年仍有世紀鋼、豐藝、新唐3家新發行的公司債未全數拍出的主因。

提供投資人關係服務的專顧資本（ICA）創辦人楊千毅觀察，台灣有3類中小企業很需要外資，其一為2代接班人接手的企業，因對資本市場態度較創始人開放，故也較歡迎外資投資；其二為有募資需求的產業，如注重研發及技術的生技製藥；第3為股東結構較單一，或股票流動性較低的公司，對外資需求較大。

只是目前台灣資本市場從募資端到投資端，仍有多處斷點，因此對外資而言，即使《國安法》上路，香港市場情緒波動，但仍能賺錢，因此全年資金仍為淨流入；台灣社會穩定，卻很難賺錢。「所以我們要讓台灣變成能賺錢、更能吸引外資的市場。」怎麼做？陳歷世與陳文信提出要強化台灣3大優勢。

強化3大優勢 力攻成長性

首先，是與鄰近市場的比價優勢。陳歷世認為，他偏好投資台灣，就是認為台灣科技實力堅強，評價合理的成長型科技股仍相當具有魅力，高股利反而是其次。「美國不會再和中國合作，而日韓結構和台灣很不一樣，以大型財閥為主，雖然也有投資機會，只是我還沒找到切入點。」陳歷世講得直白。

數字會說話，去年第4季外資回流新興市場，台灣當季資金淨流入規模為全球第4，僅次於中國、印度和日本。楊千毅分析，在其投資人調查中發現，能在疫情後復甦期內快速調整經營模式的產業創新者，對偏好成長型類股的中小型外資特別具吸引力，例如積極實踐低碳轉型的正隆，或攜手發展電動車的裕隆與鴻海。

其次，好的長期外資可協助台灣企業再升級，特別是有耐心、無野心的家族辦公室資金。陳歷世認為，台達電、巨大等都在東南亞歐美擴廠，向銀行借款利息很低，但仍有資金需求，家族辦公室有機會助力。

第3，則是中階新富的服務商機。陳文信觀察，很多台灣的中小企業家族是中階富人，但沒有獲得足夠好的服務，聯合家族辦公室可以提供成本更低、隱私度更高的服務，包括如何安排海內外控股架構、稅務和信託保管銀行。

他建議台灣可參考新加坡去年引進的可變資本公司（VCC）和更優惠的移民方案，成為企業的亞洲營運中心，並吸引更多中高階家族資金投資台灣。

陳歷世坦言，目前台灣資本市場工具不足、胃納量有限，如果要留住錢，只有不動產和股票而已，除了持續開放，更須把層次做深，而不是延續開發中國家思維，用弱台幣削價競爭出口優勢。「台灣要思考的是下一代需要什麼樣的經濟模式」，他深自期許。

 

新加坡家族辦公室

 新加坡為何能吸引全球富豪定居？新加坡家族辦公室獨特優勢一覽移民大事｜移民大事

2022.07.24 by 劉碧琪

自2019年香港社會動蕩以來，中國富豪更積極去找比香港更合適的地方存放他們的財富。去年中國政府提出「共同富裕」和俄烏戰爭開打後，多個俄羅斯富豪...

早前美國財經傳媒《福布斯》報道指出，新加坡十大富豪中就有四位是來自中國內地的新移民，包括邁瑞醫療創始人 - 李西廷，海底撈創始人夫婦 - 張勇、舒萍，以及有「東南亞小騰訊」之稱的冬海集團主席 - 李小冬。

海底撈創始人張勇、舒萍在新加坡設立家族辦公室

其中土生土長在中國四川的海底撈創始人張勇、舒萍，不但在新加坡設立家族辦公室，還雙雙加入新加坡籍，其後更將全部身家通過離岸家族信託持有，榮升新加坡首富。讓國內人士調侃稱張勇「終於可以休息了」。

富豪移居新加坡的趨勢

其實自2019年香港社會動蕩以來，中國富豪更加積極去找比香港更合適的地方存放他們的財富。而隨著去年中國政府提出「共同富裕」，和俄烏戰爭開打之後，多個俄羅斯富豪在外國的資產被凍結，連一向以保持中立著名的瑞士銀行也加入了制裁的隊伍，移居新加坡的趨勢更開始加速。

新加坡為何能吸引全球富豪定居？

除了中國富豪外，近年亦有很多英美超級富豪如Facebook 創辦人 - 馬克•扎克伯格（Mark Zuckerberg），戴森公司創辦人英國億萬富豪 - 戴森，金融界「大佬」 - 吉姆·羅傑斯（Jim Rogers）亦選擇舉家定居在新加坡。到底新加坡有什麼特殊吸引力吸引全球富豪去定居？

1. 全球資產配置

新加坡具有完善的金融體系、而且無外匯管制。國際政治立場中立，和獨立，2020年《經濟自由度指數》中，新加坡被評為全球最自由經濟體。而作為國際金融中心，新加坡是全球競爭力排名第二的跨境財富管理中心，僅次於瑞士。

2. 全球頂尖教育

新加坡以雙語教學為教學原則，可給予下一代良好的英語及母語基礎。而根據2022QS世界大學排名中，新加坡國立大學在亞洲大學排名中，一直穩居第一的位置。

3. 新加坡政局稳定

政府廉潔高效。在新加坡投資能夠更好確保資金的安全；而新加坡治安全球第一，醫療水平亦是世界上最高的國家之一。

家族辦公室作用

據福布斯2020年1月份數據顯示，全球億萬富豪的資產近一半是由家族辦公室管理。絕大部分英、美、歐洲的富豪家族，往往都使用了家族辦公室的服務。因此家族辦公室在華爾街被視為家族財富管理的最高形態。

家族辦公室主要功能

家族辦公室原本是為超級富豪設立的，主要功能包含資產管理、遺產規劃、家族信托、日常財務、企業管理、上市諮詢等，為整個家族解決金融、稅務、法務、移民等多種問題，以實現家族資產的長期發展目標，使其能夠順利地跨代傳承和保值增值。

家族財富有效地代代傳承

通過家族辦公室建立長久的家族傳統，實現跨代傳承及家族財富的保值與增值，讓後代進入家族辦公室工作，讓他們盡快掌握財富管理的觀念，使家族資產順利傳承。

新加坡家族辦公室的獨特優勢

最優稅務規劃：家族辦公室設立的基金公司適用於新加坡基金的稅收豁免計劃（13U/13O），特定投資收益無需繳納17%企業所得稅。

海外身份規劃：設立家族辦公室的申請人可以通過申請工作准證（EP），获得新加坡税务居民身份，可避免金融信息交换(CRS)。同時亦可讓家族成員可以直接到新加坡生活學習，然後再轉換永久居民（PR）的方式移民新加坡。

新加坡家族辦公室成立架構

由主申請人設立兩家新加坡公司， 一間公司持有資產（公司可以由信託公司持有，加強財富的保護）；一間是資產管理公司（家族辦公室)管理另一間公司持有資產。

新加坡家族辦公室申請要求

申請時基金必須擁有至少1千萬（13O）/5千萬（13U）新元的資產 

130項目2年內資產管理規模需要達到2千萬新元

需獲新加坡金融管理局的批准，且批准後不可更換投資策略

直系親屬 - 永久居留權申請

申請人持有EP准證期間，配偶及未滿21週歲子女可以申請持有家屬簽證(DP)

EP申請PR時，申請人配偶及未滿21週歲子女可以作為附屬申請人一同提交PR申請

作者簡介：劉碧琪曾協助數千家庭移民海外，及國內家庭移民到港。累積逾10年移民延伸的相關問題，包括稅務規劃、資產保護方案。